报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司全面拥抱AI,为业务的高速增长持续赋能,技术及规模化优势逐步显现 [2] - 出海业务高速增长,占总收入比例超70%,为237.91亿元 [1] - 代理Meta和Google广告收入增长率保持在两位数,毛利率保持相对稳定 [1] - 代理TikTok For Business的广告收入增长率同比增长100% [1] - 与Moloco开拓媒体合作,上半年营收相较于去年同期增加500倍 [1] - 蓝标出海产品"鲁班跨境通"通过智能化系统架构和功能设计,使用户操作体验显著提升 [1] - 元宇宙业务稳步开展,蓝色宇宙全面推进xR+AI的内容开发与场景运营 [1] - 发展营销场景驱动的数据能力和模型应用能力建设,构建AI时代营销应用的数据底座、工作流底座和创作底座 [1] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营业收入308.58亿元,同比增长40.33% [1] - 2024年上半年归母净利润1.83亿元,同比下降35.74% [1] - 预计2024年至2026年归母净利润分别为3.51/5.95/7.65亿元,EPS为0.14/0.24/0.31元 [2] - 预计2024年至2026年PE分别为37.3/22.0/17.1 [2]