报告公司投资评级 - 报告给予广发证券"推荐"评级 [3] 报告核心观点 - 公司自营收益率修复,净利润率提升明显 [2] - 公司重资本业务收益率有所修复,自营业务收益率有所提升 [3] - 经纪业务收入环比正增长,投行业务维持稳健,资管业务环比略有增长 [3] - 考虑到市场景气度回暖不及预期,下调公司盈利预测 [3] 公司财务指标总结 - 2024-2026年营业总收入分别为23,300/26,118/27,514百万元,同比增速分别为12%/5%/5% [9] - 2024-2026年归母净利润分别为6,978/8,401/9,251百万元,同比增速分别为20%/10%/12% [9] - 2024-2026年每股收益分别为0.83/1.10/1.21元 [9] - 2024-2026年市盈率分别为14.6/11.0/10.0倍,市净率分别为0.68/0.65/0.63倍 [9] - 2024-2026年ROE分别为6.08%/6.45%/6.96% [9]