报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024Q2 公司实现营收 317 亿元，同/环比为+10.6%/+23.6%；实现净利润 11 亿元，同/环比-52.3%/+86.2% [2] - 受新车型 L6 放量，2024Q2 汽车总交付量为 10.86 万辆，同/环比+25.5%/+35.1% [3] - 公司在智能驾驶领域进展迅速，理想无图 NOA 即将全量推送，升级 AD Max，突破端到端+VLM [3] - 公司预计到 2024 年底将有超 2,000 座理想超充站投入使用，充电桩超过 10,000 个 [5] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计实现营业收入1,521、2,171、2,628亿元，同比增速为23%、43%、21% [6] - 2024-2026年公司预计实现归母净利润84、146、200亿元，同比分别为-28%、73%、38% [6] - 2024-2026年公司预计EPS为4.0、6.9、9.4元，对应当前股价的PE估值分别为18、10、8倍 [6]