报告公司投资评级 - 中信建投A股评级为"中性"(维持)，H股评级为"增持"(维持) [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年实现营收95.3亿元，同比下降29.2%；归母净利润28.6亿元，同比下降33.7% [5] - 2024年Q2单季营收和净利润环比Q1均有所增加，分别增加21.9%和32.7% [6] - 公司2024年上半年加权平均ROE为3.1%，较上年同期减少2.3个百分点 [5] 各业务板块表现 - 自营业务收入占比最高,达36.8%,同比增加5.0个百分点 [6] - 经纪业务受市场交易量下滑影响,净收入同比下降9.7% [6] - 投行业务受IPO和再融资市场监管趋严影响,净收入同比下降61.8% [6] - 资管业务规模增加15.4%,净收入同比增加5.1% [6] 盈利预测和评级 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为60.6/67.1/70.6亿元,对应PE(A)分别为24.60/22.20/21.12倍 [6] - 维持A股"中性"评级,维持H股"增持"评级 [6] 根据目录分别总结 事件概述 - 中信建投2024年中报业绩点评 [1][2] 市场数据 - 总股本77.57亿股,总市值1490.84亿元 [3] - 近3个月换手率21.0% [3] - 1年内最低/最高股价为17.51/27.04元 [3] - 1个月/3个月/1年内股价相对/绝对涨跌幅分别为1.4%/-0.8%/-12.7%和-2.1%/-8.0%/-24.5% [4] 业绩表现 - 2024年上半年营收95.3亿元,同比下降29.2% [5] - 2024年上半年归母净利润28.6亿元,同比下降33.7% [5] - 2024年上半年加权平均ROE为3.1%,较上年同期减少2.3个百分点 [5] - 2024年上半年基本每股收益0.3元 [5] 各业务板块分析 - 自营业务收入占比36.8%,同比增加5.0个百分点 [6] - 经纪业务净收入25.2亿元,同比下降9.7% [6] - 投行业务净收入10.0亿元,同比下降61.8% [6] - 资管业务规模5219.8亿元,同比增加15.4%;净收入6.4亿元,同比增加5.1% [6] 盈利预测和评级 - 预测2024-2026年归母净利润分别为60.6/67.1/70.6亿元,对应PE(A)为24.60/22.20/21.12倍 [6] - 维持A股"中性"评级,维持H股"增持"评级 [6]