证券研究报告 | 2024年09月02日 药康生物（688046.SH） 优于大市 海外市场营收同比增长 45%，国内产能利用率稳步提升 海外市场营收同比增长 45%。2024H1，公司实现营收 3.40 亿元（同比 +15.1%），预计主要系随着国内新产能释放及海外市场拓展，各业务条线 均稳健增长；归母净利润 0.76 亿元（同比-1.6%），扣非归母净利润 0.55 亿元（同比+10.7%），预计主要系公司目前仍处业务扩张期，持续加大海 外市场开拓力度、生产人员扩招、新产能投产后折旧摊销增加等原因致使利 润短期承压。 分 季 度 看 ， 2024Q1/Q2 分 别 实 现 营 收 1.57/1.83 亿 元 （ 分 别 同 比 +12.0%/+17.8%，环比+16.7%），归母净利润 2948/4686 万元（分别同比 -5.1%/+0.7%，环比+59.0%），扣非归母净利润 2287/3197 万元（分别同 比+2.7%/+17.2%，环比+39.8%）。 分地区看，2024H1 国内市场实现营收 2.78 亿元（同比+10.0%），上半年 服务国内客户近 2000 家，其中科研客户 1000 余家 ...