[Table_StockInfo] 2024 年 08 月 30 日 证券研究报告•2024 年中报点评 买入 （首次） 当前价：15.09 元 一拖股份（601038）机械设备 目标价：18.60 元（6 个月） 中大拖销量稳健增长，净利润增速超预期 [Table_Summary 事件：公司公布] 2024年中报，2024H1公司实现营业收入 78.07亿元，同比增 长 7.78%；实现归母净利润 9.05 亿元，同比增长 20.05%。2024Q2 公司实现 营业收入 31.51 亿元，同比增长 3.22%，环比下降 32.33%；实现归母净利润 3.06 亿元，同比增长 13.99%，环比下降 48.96%。 公司中大拖销量稳健增长，营收端增速高于销售增速。2024年上半年，受供需 结构以及国际形势等因素影响，粮食价格波动，叠加余波未尽的国四排放标准 升级影响和农机购置补贴政策变化，国内拖拉机机市场整体需求较去年同期相 比略有下降。根据国家统计局，2024 年 1-6月，我国小型、中型、大型拖拉机 产量累计同比分别-12.4%、-11.0%、10.30%。同时，随着国内农业生产规模化 水平不断提高，大轮 ...