报告公司投资评级 - 公司给予买入-A 级投资评级,6个月目标价为16.85元/股 [3] 报告的核心观点 - GLP-1R/GCCR 双靶点多肽 RAY1225 早期临床数据优异,两周一次给药差异化优势明显 [1] - 创新业务板块流感药昂拉地韦即将获批上市,下半年传统业务板块中成药集采影响有望消化完毕 [1] - 预计公司2024年-2026年营业收入分别为30.07亿元、34.94亿元、39.77亿元,归母净利润分别为2.39亿元、4.11亿元、5.32亿元 [2][13] 公司投资评级和财务数据总结 1. 投资评级: - 给予公司2024年PE 60倍估值水平,对应6个月目标价为16.85元/股,首次给与买入-A级投资评级 [13] 2. 财务数据: - 预计公司2024年-2026年营业收入分别为30.07亿元、34.94亿元、39.77亿元 [13] - 预计公司2024年-2026年归母净利润分别为2.39亿元、4.11亿元、5.32亿元 [13] - 预计公司2024年-2026年每股收益分别为0.28元、0.48元、0.62元 [13] - 预计公司2024年-2026年毛利率分别为56.5%、58.8%、60.5% [13]