报告评级 - 报告给予匠心家居"买入-A"的投资评级 [8] 核心观点 - 24Q2 公司营收和利润均实现双位数增长,新老客户拓展稳步推进,海外自主品牌发展可期 [2][3] - 产品结构持续优化,电动沙发占比提升,毛利率和净利率均有所提升 [3] - 期间费用率下降,费用管控良好 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入和净利润预计将保持20%左右的增长 [9] - 2024年营业收入23.35亿元,同比增长21.51%;归母净利润4.95亿元,同比增长21.58% [8] - 2024年毛利率34.4%,净利率21.2%;ROIC为41.0% [9] - 2024年每股收益2.98元,对应PE为17.2倍 [9]