报告评级 - 公司上调至"增持"评级 [3] 报告核心观点 - 公司24年半年报符合预期,考虑到下半年股权激励费用影响,下调公司24-25年EPS预测 [3] - 公司主网业务保持稳健,配网业务快速成长 [3] - 公司新能源业务发展亮眼,充分受益于清洁能源的快速建设 [3] 财务数据总结 - 公司24H1实现收入34.77亿元,同比增长21.18%;实现归母净利润4.24亿元,同比增长19.24% [3] - 公司24H1主网输变电实现收入13.8亿元,同比增长8.2%;配网实现收入3.1亿元,同比增长30% [3] - 公司24H1发电侧营收13.1亿元,同比增长13.5%;电力电子板块营收2.2亿元,同比增长33.8%;储能营收2.5亿元,同比翻倍增长 [3] - 公司新签订单中新能源业务增速同比60% [3]