报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告核心观点 - 2024年上半年,公司仍处于门店调整优化中,整体保持了线下门店渠道收入端的稳定和整体收入的稳定,预计单店店效有所提升 [5] - 单二季度收入端增长有所承压,但毛利率下滑幅度有所收窄,公司销售费用率同比基本持平、管理费用率同比下降,维持了盈利能力的相对稳定 [5] - 我们预计公司有望逐步进入提质增效阶段,预计2024-2026年EPS分别为0.79、0.87、0.99元 [6] 财务数据总结 - 2024年上半年,公司实现营业收入16.94亿元,同比增长1.67%,实现归母净利润0.42亿元,同比增长2.2%,实现扣非净利润0.31亿元,同比增长28.3% [5] - 2024年单二季度,公司实现营业收入8.88亿元,同比下滑2.3%,实现归母净利润0.36亿元,同比下滑6.99%,扣非净利润0.28亿元,同比增长2.03% [5] - 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数,向全体股东每10股派发现金股利人民币1.09元(含税),本年度公司现金分红数额占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比例为35.59% [5]