报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司营收受订单减少影响阶段下滑,主要系商用冷冻柜业务受到冰淇凌行业景气度下降和冷冻柜市场饱和度上升负面影响 [4] - 公司毛利率整体保持稳定,费用呈现刚性,经营效率阶段回落 [5] - 公司专注商用冷链设备领域,推动产品创新满足个性化细分市场需求,市场份额和品牌影响力持续提升 [5] 财务数据总结 营收及利润 - 2024年上半年实现营业收入15.87亿元,同比下降21.05% [4] - 2024年上半年实现归母净利润2.00亿元,同比下降25.80% [4] - 2024年上半年实现归母扣非净利润1.76亿元,同比下降34.55% [4] 毛利率及费用 - 2024Q2毛利率为27.62%,同比降低1.67个百分点 [5] - 2024Q2销售费用率同比上升0.95个百分点,管理费用率同比上升1.17个百分点,研发费用同比上升0.31个百分点 [5] 现金流及财务指标 - 2024年经营活动现金流净额为8.73亿元 [11] - 2024年每股收益0.89元,市盈率10.76倍 [11] - 2024年净资产收益率8.1% [11]