报告公司投资评级 - 公司是MIM成长新星,业绩快速增长,维持"强烈推荐"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年营收同比增长75.49%,毛利率为40.91%,同比增加8.49pct,业绩明显提升 [4] - 公司积极布局新技术与新材料应用,实现多领域突破,在喂料、生产工艺、自动化设备等方面取得进展 [4] - 消费电子市场出现回暖,AI手机细分市场前景广阔,给公司带来新的发展机遇 [4] 公司概况 - 公司是专业的精密零部件产品的生产商和解决方案提供商,专注于为客户提供高精度、高密度、形状复杂的金属粉末注射成形精密金属零部件 [6] - 公司MIM产品主要应用于平板电脑、智能触控电容笔等便携式智能终端类消费电子领域,以及智能穿戴设备、航拍无人机等新兴消费电子设备领域 [6] 财务数据 - 2024年上半年公司实现营业收入3.65亿元,同比增长75.49% [3] - 2024年上半年公司扣非归母净利润为4125.89万元,同比增长345.57% [3] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.84、1.04和1.48元 [5] 行业分析 - 根据IDC预测,2024年整个平板电脑市场增长率为3.7%,新的iPad产品组合增长率将达到7.5% [4] - 根据IDC最新的手机季度跟踪报告,2024年第一季度,中国折叠屏手机出货量达到185.70万台,同比增长83%;第二季度出货量为257.00万台,同比增长104.60% [4] - IDC预测,AI手机细分市场将成为智能手机中增长最快的部分,市场前景广阔 [4]