证券研究报告 F 名创优品（09896.HK） 买入-A(维持) 2024Q2 毛利率单季历史新高，海外直营市场持续拓展 2024 年 9 月 2 日 公司研究/公司快报 事件描述 公司近一年市场表现 资料来源：最闻，山西证券研究所 市场数据：2024 年 8 月 30 日 收盘价（港元）： 32.900 年内最高/最低（港元）： 59.850/28.200 入增速匹配。营收端，2024H1，公司实现营收 77.59 亿元，同比增长 25.0%。其 中，可比同店销售同比增长 7%，平均门店数量同比增长 19%。2024Q2，公司实 现营收 40.35 亿元，同比增长 24.1%，营收增速符合我们预期，其中，国内市场 收入同比增长 18.1%，环比 1 季度有所加快；海外市场收入同比增长 35.5%至 15.10 亿元。业绩端，2024H1，公司实现经调整净利润 12.42 亿元，同比增长 17.8%。 2024Q2，公司实现经调整净利润 6.25 亿元，同比增长 9.4%，经调整净利率 15.5%， 分析师： 同比下滑 2.1pct，剔除汇兑损益影响，经调整净利润同比增长 24.6%，经调整净 利率 15.6 ...