报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司2024H1实现营收102.88亿元(-3.55%)，归母净利1.87亿元(-24.39%)，扣非归母净利1.77亿元(+0.49%) [2] - 2024Q2环比改善,营收+14.31%,归母净利+20.04%,扣非归母净利+19.52% [2] - 2024H1合同负债同比+19.20%,在手订单饱满,未来增长可期 [2] - 公司取得了320kv、535kv直流海缆的型式试验报告,完成35kv、66kv动态缆和400kv直流海缆等产品的送检工作,目前正在试验中 [2] - 公司拟在福建省平潭综合实验区投资建设起帆平潭海缆基地项目,一期项目预计2024年10月份完工 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年EPS预测分别为1.18元、1.67元、2.11元 [3] - 2024年营业收入预测为291.27亿元,同比增长24.7% [4] - 2024年归母净利预测为4.94亿元,同比增长16.7% [4] - 2024年毛利率预测为6.0%,净利率预测为1.7% [4] - 2024年ROE预测为10.2% [4]