报告评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 公司核心观点 - 公司国内市场在医疗新基建、院内诊疗复苏等趋势下快速增长,海外高端客户有望持续突破 [5] - 体外诊断需求快速复苏,公司化学发光业务增长超过30%,进一步巩固市场第一的龙头地位 [5] - 高端超声表现优异,公司在超高端市场的份额有望进一步提升,驱动国内影像业务维持良好增势 [5] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司收入401.62、482.02、578.57亿元,同比增长15%、20%、20% [5] - 预计2024-2026年公司归母净利润139.14、167.58、201.00亿元,同比增长20%、20%、20% [5] - 公司当前股价对应2024-2026年20、17、14倍PE [5] 风险提示 - 新产品研发风险 [5] - 政策变化风险 [5] - 行业竞争加剧风险 [5]