报告公司投资评级 神州信息的投资评级为"增持(维持)"。[4] 报告的核心观点 金融软服业务保持稳中有进 - 由于银行业整体经营承压,信息化预算增速放缓,公司金融业务发展受到一定影响,但整体保持稳定。[6] - 2024年上半年,金融行业实现营收20.13亿元,同比下降0.83%,其中集成业务收入4.25亿元,同比下降39.58%,软服业务收入15.88亿元,同比增长19.69%。[6] - 签约额达到22.97亿元,同比下降0.63%,其中软服业务签约额18亿元,同比增长10.84%。金融业务已签未销28.33亿元,同比增长8.17%,其中软服业务已签未销23.34亿元,同比增长20.53%。[6] 大客户战略顺利推进,海外战略持续突破 - 公司大客户战略顺利推进,金融软服业务在国有大行收入同比增长35.45%,前十大客户收入总金额同比增长21.14%。[6] - 重点金融机构订单规模快速增长,签约总额2000万元以上金融客户达到22家。[6] - 海外业务领域,公司中标签约马来西亚某银行和加拿大某银行信贷系统项目、香港集友银行和澳门国际银行企业网银项目,成功签约新加坡海湾核心项目,同时持续有序推进汇丰银行核心项目群等重点项目的交付工作。[6] 财务数据和估值 - 2024-2026年营业收入分别为118.84/122.62/129.67亿元,同比增速分别为-1.43%/3.18%/5.75%。[7] - 2024-2026年归母净利润分别为1.91/3.02/4.03亿元,同比增速分别为-7.94%/58.54%/33.46%。[7] - 2024-2026年EPS分别为0.20/0.31/0.41元/股,3年CAGR为24.89%。[7] - 2024年市盈率为43.4倍,市净率为1.3倍,EV/EBITDA为22.5倍。[7]