报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为17.91/20.85/24.78亿元,同比增长1.42%/16.38%/18.86% [2] - 公司盈利能力明显提升,2024H1毛利率为28.05%,同比提高6.02个百分点,净利率为12.9%,同比提高4.88个百分点 [1] - 公司业务结构优化,加强成本费用管控,利润增长较快 [1] - 低空经济和旧房检测业务有望受益,为公司带来新的增长点 [1] 财务数据总结 - 2024H1公司实现营收49.49亿元,同比下降10.16%,主要系业务结构优化,利润率较低的工程总承包收入下降所致 [1] - 2024H1公司实现归母净利润6.27亿元,同比增长34.71%,实现扣非净利润6.16亿元,同比增长31.45% [1] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为135.98/150.01/177.51亿元,同比增长0.64%/10.31%/18.33% [3] - 公司2024-2026年摊薄EPS预计分别为0.87/1.01/1.20元 [3] - 公司2024-2026年PE预计分别为9.88/8.49/7.14x [2]