报告公司投资评级 - 报告给予兴业证券"推荐"评级 [3] - 目标价为5.99元 [3] 报告核心观点 - 2024年上半年兴业证券业绩环比有所改善,杠杆同比有所提升 [2] - 公司重资本业务净收益率环比有所改善,自营业务收益率环比提升 [3] - 经纪业务收入环比降幅优于行业交易量降幅,投行业务收入环比有所改善 [3] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.25/0.29/0.32元,ROE分别为3.83%/4.24%/4.62% [10] 财务数据总结 - 2024年上半年营业总收入42亿元,同比下降28.3% [2] - 2024年上半年归母净利润9.4亿元,同比下降47.6% [2] - 2024年上半年ROE为1.7%,同比下降1.7个百分点 [3] - 2024年上半年财务杠杆倍数为3.7倍,同比增加0.16倍 [3] - 2024年上半年负债成本率同比略有下滑 [3]