报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司二季度收入增长恢复明显,同比增长15.96% [4] - 公司费用控制效果显著,人均效率提升,毛利率达到55.15% [1] - 数据安全、商用密码、信创安全等新业务保持高增长 [1] - 公司在电力、交通、网信等重点行业订单额均实现较快增长 [1] - 公司持续发力AI+安全,多项新产品取得突破 [1] 财务数据总结 - 预计2024-2026年营业收入为24.78/28.86/33.53亿元,增速分别为14%/17%/16% [6] - 预计2024-2026年归母净利润为0.15/1.01/1.74亿元,对应当前PE为158/24/14倍 [6] - 公司2022年营业收入为19.8亿元,同比增长8.8% [5] - 公司2022年归母净利润为-2.53亿元 [6]