报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"投资评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营收68.92亿元/+0.23%,归母净利润8.48亿元/+59.15% [7] - 二季度开店提速,加盟扩张主导,直营店继续清理调整 [7] - 境内酒店上半年RevPAR同比承压,但处置时尚之旅带来业绩大增 [8] - 海外酒店积极控费和投资收益助力上半年减亏,下半年减亏有望提速 [11] - 公司拟回购股权用于限制性股票激励,有望推动下一轮经营变革 [4] 报告分类总结 公司基本情况 - 公司维持"优于大市"投资评级 [3] - 2024年上半年公司实现营收68.92亿元/+0.23%,归母净利润8.48亿元/+59.15% [7] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.20元(含税) [7] 国内酒店业务 - 二季度开店提速,加盟扩张主导,直营店继续清理调整 [7] - 境内酒店上半年RevPAR同比承压,但处置时尚之旅带来业绩大增 [8] - 餐饮业务2024H1收入+5.36%,归母净利润-32.90%,主要受23H1苏州无锡KFC协议续签影响 [10] 海外酒店业务 - 海外酒店积极控费和投资收益助力上半年减亏,下半年减亏有望提速 [11] 公司发展战略 - 公司拟回购股权用于限制性股票激励,有望推动下一轮经营变革 [4]