报告评级和核心观点 [报告评级] 报告给予奥浦迈"强推"评级,维持目标价36元。[2] [核心观点] 1) 公司培养基业务持续快速增长,2024年上半年收入同比增长59.67%,2024年二季度同比增长46%。[2] 2) 使用公司培养基产品的客户数量及管线数量均快速增加,从2023年末的170个增加至2024年二季度末的216个。[2] 3) 公司加大海外市场布局,2024年上半年境外收入同比增长227%,有望打开中长期成长天花板。[2] 4) 受国内投融资环境尚未明显改善和CDMO服务承压的影响,预计2024-2026年收入和净利润增速有所下调。[3] 财务数据总结 [财务数据] 1) 2024年上半年,公司收入1.44亿元,同比增长18.44%;归母净利润0.24亿元,同比下滑36.29%。[2] 2) 2024年二季度,公司收入0.64亿元,同比增长19.82%;归母净利润0.05亿元,同比下滑66.71%。[2] 3) 预计2024-2026年收入分别为3.03、3.88、4.89亿元,归母净利润分别为0.61、0.95、1.41亿元。[3] 4) 2024年预计每股收益0.53元,市盈率50倍。[4]