报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 有质量且多元化拓客带来公司营收和毛利率的改善 [2] - 收购拜特更好服务核心企业及金融机构客户 [2] - 持续回购彰显信心 [2] 营收和盈利情况 - 2024年上半年实现营收4.13亿元人民币,同比+5.6% [2] - 2024年上半年经调整净亏损2.04亿元人民币 [2] - 预计2024-2026年营收分别为9.18/10.49/11.49亿元人民币 [2] - 预计2024-2026年每股营收分别为0.40/0.46/0.50元人民币 [2] 业务发展情况 - 2024年上半年金融科技解决方案的核心企业及金融机构客户数856家,相比2023年提升16% [2] - 核心企业云供应链融资规模提升40%至1237亿元,带动核心企业云收入2.3亿,同比+29% [2] - 拟收购拜特科技布局智慧司库,进入司库管理市场 [2] 风险提示 - 经济快速下行导致核心企业产生违约风险 [4]