报告公司投资评级 中伟股份的投资评级为"强推"(维持)。[1] 报告的核心观点 1. 业绩符合预期,公司持续推进一体化布局。2024年上半年,公司实现营收200.86亿元,同比增长16.33%;归母净利8.64亿元,同比增长12.48%。公司深入推进印尼各镍中成品生产基地建设及运营,产能持续爬升。[2] 2. 国际产能扩张,提升全球供应能力。公司积极推进韩国和摩洛哥的产能建设,满足全球电动汽车电池材料需求。[2] 3. 出货量持续增长,多项前沿技术实现突破。报告期内,公司四大产品线出货量同比增长15%。在三元前驱体无钴技术、高镍材料国产化、固态电池前驱体等领域取得重大进展。[2] 财务数据总结 1. 2024年上半年,公司营业收入为200.86亿元,同比增长16.33%。归母净利润为8.64亿元,同比增长12.48%。[2] 2. 公司预测2024-2026年归母净利润分别为20.68亿元、23.37亿元和26.13亿元,对应PE为13倍、12倍和10倍。[2][3] 3. 公司2023年资产负债率为58.49%,流动比率为1.8,速动比率为1.3。[6][9] 4. 公司2023年总资产周转率为0.6,应收账款周转天数为43天,存货周转天数为107天。[9]