报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 财务表现 - 2024年上半年,公司实现营收280.34亿元,同比增长1.69%;实现归母净利润7.86亿元,同比增长0.78% [1] - 毛利率有所提升,期间费用率有所下降。2024H1公司毛利率为14.94%,同比提高3.22pct;净利率为3.02%,同比下降0.61pct [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为30.54、33.72、36.50亿元,分别同比+3.93%/+10.42%/+8.24% [2] 业务表现 - 施工与设计收入稳健提升,数字信息与融资租赁收入增速快 [1] - 新签订单稳健增长,新兴业务持续发力。2024H1,公司新签订单461.25亿元,同比增长9.08% [1] 分部业务总结 施工业务 - 2024H1公司实现施工业务营收244.27亿元,同增2.63% [1] 基建运营业务 - 2024H1公司基建运营业务收入11.97亿元,同比下降5.18% [1] 投资业务 - 2024H1公司投资业务收入9.54亿元,同比下降14.72% [1] 设计业务 - 2024H1公司设计业务收入7.16亿元,同比增长4.01% [1] 融资租赁业务 - 2024H1公司融资租赁收入2.46亿元,同比增长13.92% [1] 数字信息业务 - 2024H1公司数字信息业务收入2.05亿元,同比增长20.36% [1]