报告公司投资评级 报告维持对博众精工的"增持"评级[5] 报告的核心观点 Q2 业绩高增长，有望受益果链创新大年 - 2024年上半年公司实现营业收入18.34亿元，同比增长12.47%；实现归母净利润0.96亿元，同比增长6.07%；扣非后归母净利润0.75亿元，同比增长11.27%[2] - 2024年Q2单季度公司实现营业收入10.91亿元，同比增长46.00%；实现归母净利润1.17亿元，同比增长206.08%，业绩同比高速增长[3] - 公司2024年上半年销售毛利率和销售净利率分别为36.26%、5.36%，同比分别+0.07pct、-0.01pct，盈利能力保持稳定[3] AI终端推动果链景气向上，公司充分受益 - 2024年WWDC苹果宣布与OpenAI合作将ChatGPT集成到系统生态中，AI终端发展有望带来新一轮换机需求和3C自动化需求，果链有望迎来新景气周期[4] - 公司是果链设备核心供应商，有望受益于果链景气向上[4] - 公司柔性线业务和MR设备有望成为新的增长点[4] 公司多维布局，打造新增长曲线 - 半导体设备国产替代空间大，公司持续投入进展顺利[5] - 发展低空经济，受益区位优势[5] 盈利预测 - 维持公司2024-2026年营业收入分别为51.71、64.55、79.42亿元，归母净利润分别为4.96、6.61、7.76亿元的盈利预测[6] - 对应PE分别为19.6、14.7、12.5倍[6]