报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 公司上半年营收129.25亿元,同比增长4.4%;归母净利9.1亿元,同比增长34.7% [2] - 客运业务方面,广深城际列车收入增长8.1%,直通车收入增长99.7%,但长途车收入下滑18.4% [2] - 货运业务收入下滑15.1%,主要是大宗商品发送量下降 [2] - 公司成本费用得到较好控制,毛利率和三费率均有所提升 [2] - 预计2024-2026年公司净利润将分别为14.5亿元、15.8亿元和16.4亿元,对应EPS为0.20元、0.22元和0.23元 [2][3] 财务数据总结 收入情况 - 上半年公司营收129.25亿元,同比增长4.4% [2] - 客运收入54.65亿元,同比增长2.7%;其中广深城际列车收入增长8.1%,直通车收入增长99.7%,但长途车收入下滑18.4% [2] - 货运收入7.90亿元,同比下降15.1% [2] - 路网清算及其他运输服务收入60.3亿元,同比增长9.8% [2] 盈利情况 - 上半年归母净利9.1亿元,同比增长34.7% [2] - 毛利率10.6%,同比提升2.5个百分点;三费率约0.8%,同比下降0.2个百分点 [2] - 预计2024-2026年公司净利润将分别为14.5亿元、15.8亿元和16.4亿元,对应EPS为0.20元、0.22元和0.23元 [2][3] 财务指标 - 资产负债率28.36% [5] - 每股净资产3.80元 [5] - 2024年预计市盈率16倍,市净率0.9倍 [3]