报告公司投资评级 - 中科创达维持"强烈推荐"评级 [8] 报告核心观点 - 公司现阶段收入、毛利均承压,智能汽车成为稳健第一大收入来源,智能物联网业务或将在端侧智能发展催化下构筑新增长曲线 [3] - 销售、研发持续投入,经营活动现金流表现优于净利润 [3] - 智能软件方面受中低端价位段竞争激烈影响,毛利率短期承压,但AI等技术或将带来换机需求,对公司手机端业务带来提振 [3] - 智能汽车方面增速有所放缓,但中长期仍有望凭借与高通稳健合作、差异化开放生态、操作系统提前卡位把握住舱驾融合趋势与出海机会,实现长期增长 [3] - 智能物联网方面规模增长稳健,端侧智能是AI的核心应用方向,公司有望凭借卡位优势在该领域构筑新增长曲线 [3] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为54.65亿元,同比增长4.24% [9] - 2024年归母净利润预计为3.78亿元,同比下降18.85% [9] - 2024年毛利率预计为36.74% [11] - 2024年净利率预计为7.53% [11] - 2024年ROE预计为3.84% [11]