报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司营收同比持平,费用率波动影响利润承压 [3] - 公司海外收入占比不断提高,为公司贡献主要业绩增长 [4] - 受人员薪酬增加、汇率波动导致的汇兑收益减少等影响,公司2024年上半年盈利端短暂承压 [5] 公司业务分析 - 2024H1公司主要业务药物分子砌块市场份额保持稳定,科学试剂业务实现双位数增长 [4] - 公司境外业务占比不断提高,2024H1达到56.24% [4] 财务数据分析 - 2024H1公司综合毛利率39.51%,同比下降1.21个百分点 [5] - 2024H1公司销售/管理/研发/财务费用率分别为11.39%/10.00%/5.65%/-2.25%,同比有所上升 [5] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.18/1.34/1.61亿元,EPS为1.30/1.47/1.77元 [3]