报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 24H1 业绩承压,主因外部环境偏弱,广告主营销预算收紧,公司汽车行业等客户部分业务减少 [2][3] - 公司积极应对市场变化,加强内部管理提质增效,财务质量稳健提升 [4] - 公司聚焦主业,持续提升专业水平和核心竞争力 [5] 分析师对公司的预测 - 调整24-26年归母净利润至4.83/5.75/6.36亿元,给予24年PE 12X,目标价27.24元 [1][2] - 调整24-26年数字营销服务营收及毛利率假设 [9][10] - 调整24-26年总营收及信用减值损失假设 [9] 可比公司估值 - 可比公司24年PE平均为21倍 [11]