华福证券 包 研 顺鑫农业（000860.SZ） 稳白酒，猪肉减亏，盈利能力提升 投资要点： 事件： 2024H1 公司实现营收 56.87 亿元，同比下降 8.45％；实现归母净 利润 4.23 亿元，去年同期为-0.81 亿元，今年同比扭亏为盈。其中，24Q2 公司实现营收 16.30 亿元，同比下降 23.26%；实现归母净利润-0.28 亿 元，去年同期为-4.09 亿元，减亏明显。 分 业 务 看 ， 24H1 公 司 白 酒 / 猪 肉 / 其 他 业 务 分 别 实 现 营 收 46.98/7.86/2.03 亿元，同比分别+3.17%/-36.64%/-51.35%。分地区看， 京内/京外分别实现营收 16.01/40.85 亿元，同比分别-22.93%/-1.17%。 白酒业务稳字当头，猪肉业务减亏 白酒业务方面，公司围绕"调结构、强营销、夯基础"的计划， 持续打造光瓶酒"双轮驱动"战略。具体来看，每 500ml 产品价格 50 元以上的高档酒/10-50 元的中档酒/10 元以下的低档酒分别实现营收 6.03/6.38/34.56 亿元，同比分别+5.94%/-7.29%/+4.87%，其 ...