食品饮料/非白酒 公 司 研 究 青岛啤酒（600600.SH） 2024 年 09 月 01 日 销量、结构承压，静待行业回暖 ——公司信息更新报告 投资评级：增持（维持） | --- | --- | |-----------------------|---------------------------| | | | | 张宇光（分析师） | 方勇（分析师） | | zhangyuguang@kysec.cn | fangyong@kysec.cn | | S0790520030003 | 证书编号： S0790520100003 | 高基数下收入同比下滑 2024H1 公司营收 200.7 亿元，同比-7.1%；扣非前后归母净利润 36.4、34.3 亿元， 同比+6.3%、+6.2%。2024Q2 公司营收 99.2 亿、同比-8.9%，扣非前后归母净利 润 20.4、19.1 亿元，同比+3.6%、+1.9%。因餐饮需求疲软，啤酒业务量价承压， 我们下调 2024-2026 年归母净利润预测至 45.91/50.41/53.65 亿元（前值 49.44/54.64/58.37 亿元），对应 2024 ...