报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司2024H1实现营收506.5亿元,同比+11.3%,归母净利润190.6亿元,同比+11.9% [4] - 公司五粮液产品收入392.1亿元,同比+11.5%,主要靠销量拉动 [5] - 东部、西部区域增速领跑,南部区域增速最低 [6] - 公司回款和现金流表现良好,毛利率回升,销售费用率提升,净利率微增 [7] 分部总结 公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 公司业绩表现 - 2024H1公司实现营收506.5亿元,同比+11.3%,归母净利润190.6亿元,同比+11.9% [4] - 公司五粮液产品收入392.1亿元,同比+11.5%,主要靠销量拉动 [5] 区域表现 - 东部、西部区域增速领跑,南部区域增速最低 [6] 财务指标变化 - 公司回款和现金流表现良好,毛利率回升,销售费用率提升,净利率微增 [7]