公司报告 | 公司深度研究 高股息水泥工程出海龙头，海外深耕&三业并举成长可期 水泥工程全产业链出海先锋，高分红凸显中长期投资价值 中材国际作为水泥工程专业工程承包商，水泥工程技术服务市场占有率稳 居世界第一，成立装备集团夯实高端装备制造领域，运维业务模式优具备 较高成长性，数字智能转型对内提升效率对外塑造业务核心竞争力。公司 公告提升分红比例，即 2024-2026 年以现金方式分配的利润分别不低于当 年可分配利润的 44%、48.40%、53.24%，我们预测股息率为 5.18%、6.33%、 7.78%（截至 2024/8/28 收盘），高股息投资价值值得关注。股权激励夯实 内生增长，我们看好公司海外市场深耕布局，预计公司 24-26 年实现归母 净利润 32.2、35.8、40.0 亿元，认可给予 24 年 12 倍 PE，对应目标价 14.9 元，维持"买入"评级。 中材国际（600970） 证券研究报告 2024 年 09 月 02 日 投资评级 行业 建筑装饰/专业工程 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 9.39 元 目标价格 14.9 元 运维业务营收与新签订单保持高成长，矿山运维前景 ...