报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"投资评级,6个月目标价为28.18元 [6] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入28.41亿元,同比增长5.59%;归母净利润7.26亿元,同比增长28.10% [1] - 公司毛利率和净利率均有所提升,2024年上半年毛利率为55.67%,同比上升7.14个百分点;净利率为34.68%,同比增长5.91个百分点 [1] - 公司积极推进浆站建设,截至目前共有102家单采血浆站,其中80家正式运营,血浆采集量约占国内行业总量的20% [2] - 公司在研管线持续推进,多项新产品获批临床或上市注册 [2][3] - 公司拟以1.85亿美元收购武汉中原瑞德100%股权,有助于公司开拓血浆资源,扩大采浆规模和生产规模 [6] 财务数据总结 - 预计公司2024年-2026年收入增速分别为18.4%、18.0%、16.3%,净利润增速分别为25.5%、19.9%、16.7% [7] - 2024年公司预计实现营业收入61.32亿元,净利润13.93亿元,每股收益0.70元 [7] - 公司2024年-2026年预计毛利率分别为54.2%、53.9%、53.7%,净利率分别为22.7%、23.1%、23.2% [7] - 公司2024年-2026年预计ROIC分别为24.1%、25.2%、27.7% [7]