报告评级 - 报告维持"增持"评级 [2] 报告核心观点 - 2024年上半年公司业绩略超预期,营收同比增长36.88%,归母净利润同比增长38.18% [2] - 公司上调2024-2026年归母净利润预测,分别为3.97/4.67/5.72亿元 [2] - 公司芯片电感业务高速发展,2024年上半年销售收入1.95亿元,占比24.5% [2][5] - 公司拟定增3亿元投入新型高端一体成型电感建设项目,提升芯片电感产能和技术迭代能力 [2][5] - 公司软磁粉芯业务稳步增长,2024年上半年销售收入5.86亿元,同比增长7.03% [2][5] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为1,618/1,898/2,278百万元,同比增长39.7%/17.3%/20.1% [8] - 2024-2026年归母净利润预计分别为397/467/572百万元,同比增长55.3%/17.7%/22.3% [8] - 2024-2026年每股收益预计分别为1.41/1.66/2.04元 [8] - 2024-2026年净资产收益率预计分别为17.9%/18.3%/19.3% [8]