报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [3] 报告核心观点 - 公司 24H1 实现营收 136.8 亿元,同比+9.2%;归母净利 15.2 亿元,同比+8.6% [2] - Q2 内销表现优于外销,增量业务稳步推进 [3] - 毛利率逆势提升,彰显降本增效能力 [3] - 公司中期拟每 10 股派发 1 元现金红利,并推行新一期限制性股票激励计划,绑定股东及员工长期利益 [3] 财务数据总结 - 预测公司 24/25/26 年归母净利润分别为 33.2/39.2/46.8 亿元,对应 PE 分别为 20/17/14 倍 [3] - 公司 24H1 毛利率为 27.8%,同比增长+1.8pct [3] - 公司 24Q2 销售净利率为 12.1%,同比+0.3pct [3]