报告评级 - 维持增持评级 [3] 报告核心观点 - 短期业绩承压,但未来随着外部环境改善和规模效应提升,业绩有望回升 [2] - 消费医疗增长平稳,眼病诊疗在高基数上小幅下滑 [3] - 公司积极整合优质资源,加快完善全国医疗网络布局 [3] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为42.45亿元,同比增长5.8% [5] - 2024年归母净利润预计为5.44亿元,同比下降18.3% [5] - 2024年每股收益预计为0.65元 [5] - 2024年净资产收益率预计为8.9% [5] 估值分析 - 给予2024年35倍PE,下调目标价至22.75元 [3] - 与可比公司相比,估值处于中等水平 [8] 风险提示 - 消费医疗恢复不及预期 [3] - 医院扩张低于预期 [3]