稳健医疗:高基期效应趋淡,中期分红率111%
稳健医疗(300888) 天风证券·2024-09-01 18:15
稳健医疗(300888) 证券研究报告 2024 年 08 月 31 日 投资评级 行业 美容护理/个护用品 6 个月评级 增持(调低评级) 当前价格 25.57 元 目标价格 元 高基期效应趋淡,中期分红率 111% 公司发布 2024 年半年报 公司 24Q2 收入 21.2 亿,同比+11%,归母 2 亿,同比-33.8%,扣非 1.8 亿, 同比-23.9%;公司 24H1 收入 40.3 亿,同比-5.5%,归母净利润 3.8 亿,同 比-43.6%,扣非归母净利 3.3 亿,同比-40.6%。公司 24H1 分红 4.3 亿,分 红率 111.4%。 收入和归母净利润下降主要系 23Q1 感染防护产品带来高基数所致。24Q2 开始公共卫生事件对收入规模基数影响基本消除。 分产品看,公司 24H1 健康生活消费品收入 22.8 亿,同比+10.6%,其中干 湿棉柔巾/婴童服饰/成人服饰收入分别为 6.8 亿/4.5 亿/4.4 亿,同比 +24.8%/+4.3%/+8.9%;棉干湿棉柔巾收入大幅增长主要原因系加强与消费 者的沟通,且使用场景创新,产品力加强; 分产品看,公司 24 H1 健康生活消费 ...