盈利能力边际转好，渠道结构持续优化 坚朗五金（002791） 证券研究报告 2024 年 09 月 01 日 投资评级 行业 建筑材料/装修建材 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 22.16 元 目标价格 元 上半年业绩承压，关注后续业绩及估值弹性，维持"买入"评级 公司发布 24 年半年报，24H1 实现营业收入 32.10 亿元，同比-4.35%，实现 归母净利润 0.05 亿元，同比-62.02%，扣非归母净利润-0.17 亿元，同比转 亏，整体基本符合此前业绩预告披露的预期。单季度来看，24Q2 单季度收 入、归母净利润分别为 18.44、0.51 亿元，同比分别-7.86%、-26.36%。5 月 17 日，新一轮支持房地产的金融举措出炉，有望带动地产需求转好。中长 期看，我们认为公司持续推动品类扩充和渠道下沉，开拓学校、医院等市 场来获取增量，建议关注公司业绩及估值弹性。我们预计公司 24-26 年归 母净利润为 4.3、5.2、6.4 亿元，维持"买入"评级。 家居类&其他建筑五金产品持续放量，盈利能力有所改善 分业务看，24H1 公司核心单品门窗五金实现营收 13.87 亿元，同比-1 ...