报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公牛集团经营实力强大,环境偏弱背景下仍有望实现稳健增长 [5] - 公司2024-2026年营收和归母净利润预计保持两位数增长 [6] 公司经营情况总结 - 2024H1公司实现营收83.86亿元,同比增长10.45%;归母净利润22.39亿元,同比增长22.88% [5][7][8] - 转换器基本盘稳健,新业务如电动工具、智能电工照明等提供增量 [5] - 2024Q2毛利率同比提升0.44个百分点,费用率有所上升,但投资收益增加带动净利率同比提升3.07个百分点 [9][10] - 公司自2022年以来季度收入增速从未低于7%,大部分时间在双位数,体现出强大的经营实力 [5]