报告公司投资评级 公司维持"优于大市"评级 [4] 报告的核心观点 1) 上半年业务调整及严控支出,二季度成效显现 [1] 2) 基本盘数字成本业务韧性增长,施工业务产品结构优化 [2] 3) 推动建筑全生命周期软件产品 AI 重构 [2] 4) 预计公司 2024-2026 年营收和净利润将实现较快增长 [4] 分业务总结 1) 数字成本业务持续从单岗位工具向成本全过程应用场景升级,收入增长主要来源于前期云合同的结转增加以及清标等产品的增长 [2] 2) 数字施工业务公司调整经营思路,从追求经营规模转向追求经营质量,加大对业务盈利性和现金流的管理,产品结构优化 [2] 3) 数字设计业务公司放缓了对鸿业软件的推广,重点结合应用场景打造数维产品 [2] 4) 海外业务主要源于子公司 MagiCAD Group Oy 收购的能耗模拟软件公司 EQUA Simulation AB 在报告期完整纳入合并范围 [2]