报告公司投资评级 - 公司评级为"买入" [1] - 目标价格为12.58元/股 [1] 报告的核心观点 收入情况 - 公司实现营业收入123.4亿元,同比下降27% [1] - 其中证券自营、汇兑收益分别贡献收入降幅的34%和30% [2] - 证券投资、经纪业务收入占比最高,分别为34%和22% [2] 收费类业务表现 - 经纪业务净收入27.2亿元,同比下降14% [3] - 投行业务收入9.3亿元,同比下降42% [3] - 资管业务收入22.2亿元,同比增长6% [3] 资金类业务情况 - 证券自营业务收益42.1亿元,同比下降28% [4] - 利息净收入7.1亿元,同比增长11% [4] - 两融市场份额7.13%,同比下降0.14个百分点 [4] 投资建议 - 不考虑出售AssetMark股权,下调公司2024-2025年营收和EPS预测 [5] - 维持公司"买入"评级,目标价格为12.58元/股 [5]