报告公司投资评级 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 1) 2024年上半年公司实现营业收入95.95亿元,同比下滑11%;实现归母净利润47.48亿元,同比提升0.44% [1] 2) 公司深化财富管理转型,托管外包业务保持领先,机构业务生态稳步搭建 [1] 3) 投资收益占比近五成,自营业务成主要驱动力 [1] 4) 资管、投行业务承压,债券承销规模提升 [1] 分组1 1) 公司业绩转正,深化转型 [1] 2) 财富管理方面,公司股基交易市场份额达4.59%,托管客户资产规模达3.6万亿元,金融产品保有规模63.14亿元 [1] 3) 机构业务方面,托管外包规模达3.28万亿元,私募基金产品托管数量市场份额达21.82% [1] 分组2 1) 公司持续打造数智化优势,创新推出多项服务 [1] 2) 投资收益占比近五成,自营业务成主要驱动力 [1] 3) 资管业务业绩下滑,管理规模稳步提升 [1] 分组3 1) 公司投行业务收入2.85亿元,同比下跌36.3%;股权承销金额51.83亿元,同比下滑25% [1] 2) 债权融资规模约为1714亿元,同比增长18.41%,市占率提升 [1]