泸州老窖（000568.SZ） 优于大市 上半年收入增速稳健，第二季度税金率波动影响净利润增速 2024 年第二季度公司收入同比+10.5%，归母净利润同比+2.2%。2024 上半年公 司实现营业总收入 169.05 亿元，同比+15.8%；实现归母净利润 80.28 亿元， 同比+13.2%。其中，2024 年第二季度实现营业总收入 77.16 亿元，同比 +10.5%；实现归母净利润 34.54 亿元，同比+2.2%。 2024H1 收入稳健增长，公司酒类收入同比+16.0%。上半年中高档酒/其他酒收 入 152.13/16.25 亿元，同比+17.12%/+6.86%。中高档酒看，销量/吨价同比 +25.71%/-6.84%，毛利率同比-0.23pcts，受益于前期西南地区"挖井计划" 开拓终端增量、及春节旺季需求景气度较好，国窖及泸系特曲量增扎实，结 构下移系特曲 60 版/老字号特曲等腰部产品增速高于国窖所致。其他酒看， 销量/吨价同比+0.56%/+6.27%，毛利率同比+0.52pcts，头曲增势较好，品 类内部结构升级。 2024Q2 中档酒延续稳健增势，淡季渠道库存去化效果显现。单二季度看 ...