报告公司投资评级 - 报告给予杭州银行"优于大市"评级 [5] 报告核心观点 - 杭州银行2024Q2营收同比增长7.3%,归母净利润同比增长19.0%,资产质量保持平稳 [5] - 公司在科创、绿色金融等结构转型领域加速发力,相关业务规模稳健增长 [5] - 预计2024-2026年EPS分别为2.61元、2.95元、3.36元,给予合理价值区间15.98-17.52元 [6] 公司经营情况总结 盈利能力 - 2024H1营收同比增长5.4%,归母净利润同比增长20.1%,非息收入同比增长14.4% [5] - 2024H1净息差为1.42%,较2023年下降8bp [5] 资产质量 - 2024Q2不良贷款率环比持平为0.76%,拨备覆盖率环比下降6.06pct至545.17% [5] - 制造业、建筑业、批发零售业不良率较2023年末均下降 [5] 业务发展 - 科创金融、绿色金融、小微金融等重点业务规模稳健增长 [5][6] - 公司贷款较2023年末增长14.7%,公司存款增长6.9% [6]