报告评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告核心观点 - Q2 业绩符合预期,扣非归母净利同环比略增 [2] - 三氯蔗糖价格战结束后开启涨价,麦芽酚价格保持良好表现 [2][4] - 定远二期一阶段试生产,联合万华营养合作 [4] 财务数据总结 - 2024年营业收入55.30亿元,同比增长4.1% [7] - 2024年归母净利润7.08亿元,同比增长0.6% [7] - 2024年每股收益1.24元 [7] - 2024年净资产收益率9.2% [7] - 2024年市盈率17.67倍 [7]