报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 业绩下滑 - 2024年上半年公司实现营业收入53.91亿元,同比下滑22.3%;实现归母净利润9.42亿元,同比下滑47.57% [1] - 业绩下滑主要因资本市场表现和监管环境等多方面因素的影响,公司投资收益、手续费及佣金净收入、利息净收入及其他收益同比下降 [1] 经纪业务承压 - 受资本市场景气度低迷,交投活跃度表现不佳影响,经纪业务收入9.25亿元,同比下降24.87% [1] - 公司股基交易额2.95万亿元,市占率1.28% [1] 投行业务承压 - 受市场IPO严监严管影响,市场股票融资总规模持续下降,公司投行业务收入2.63亿元,同比下滑55.15% [1] - 公司股权承销金额14.81亿元,同比下滑87.94% [1] - 但公司债券承销金额5646.76亿元,同比增长6.46%,公司债券承销规模持续增长 [1] 投资收益下滑 - 公司投资规模大幅提升,金融资产规模同比增长18.81%至1401亿元 [1] - 但公司实现投资业务收入（含公允价值变动）11.71亿元,同比小幅下滑5.38%,主因资本市场在宏观经济弱复苏背景下整体震荡承压,交易性金融工具投资收益同比减少 [1] 资管业务提升 - 资管业务手续费实现净收入0.76亿元,同比提升10.09% [1] - AUM达862.29亿元,比2023年末提升2% [1] - 兴证全球基金AUM达6505.2亿元,其中公募基金规模达6024.45亿元,较上年末增长7% [1] 海外业务亮眼 - 公司海外业务实现收入2.21亿元,同比提升17.01% [1] 根据相关目录分别进行总结 投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业收入53.91亿元,同比下滑22.3%;实现归母净利润9.42亿元,同比下滑47.57% [1] - 业绩下滑主要因资本市场表现和监管环境等多方面因素的影响,公司投资收益、手续费及佣金净收入、利息净收入及其他收益同比下降 [1] 主营业务情况 - 经纪业务:受资本市场景气度低迷,交投活跃度表现不佳影响,经纪业务收入9.25亿元,同比下降24.87%;公司股基交易额2.95万亿元,市占率1.28% [1] - 投行业务:受市场IPO严监严管影响,市场股票融资总规模持续下降,公司投行业务收入2.63亿元,同比下滑55.15%;但公司债券承销金额5646.76亿元,同比增长6.46% [1] - 投资业务:公司投资规模大幅提升,金融资产规模同比增长18.81%至1401亿元,但投资收益11.71亿元,同比小幅下滑5.38% [1] - 资管业务:资管业务手续费实现净收入0.76亿元,同比提升10.09%;AUM达862.29亿元,比2023年末提升2% [1] - 海外业务:公司海外业务实现收入2.21亿元,同比提升17.01% [1]