晶科能源 (688223.SH) 买入 (维持评级) 公司点评 证券研究报告 TOPCon 龙头优势渐显, 全球化布局提升竞争力 业绩及事件简评 8 月 30 日公司发布 2024 年中报, 上半年实现营收 473 亿元, 同比-12%;归母净利润 12.0 亿元,同比-69%;扣非归母净利润 2.2 亿元,同比-94%。其中 Q2 实现归母净利润 0.24 亿元,实现扣非 归母净利润 0.26 亿元。4月公司山西大基地一期切片电池车间屋 面发生火灾事故,影响Q2归母净利润-6.47 亿元。 经营分析 TOPCon 优势产能、全球化渠道布局支撑出货量持续高增。上 半年公司实现组件销售 43.8GW,同比增长 42%,组件出货量继续 位列行业第一,其中 N 型组件约 35.9GW。在产业链价格大幅波动、 市场竞争激烈的背景下,公司通过 TOPCon 优势产品及全球化渠道 布局实现出货高增,上半年组件产品海外市场出货占比约 65%、净 外营收占比约 71%,在需求大量释放的中东市场市占率约50%,巴 基斯坦全年已签单量超过 4GW。公司预计 Q3 组件出货量 23-25GW, 有信心完成全年 100-110GW ...