报告投资评级 - 报告给予公司"持有"评级 [4] 报告核心观点 - 公司上半年整体经营状况保持稳定,超越市场预期 [5] - 公司积极调整客户结构,特斯拉、赛力斯、比亚迪等车企已成为主要客户,在上汽集团销量下滑的背景下实现收入和业绩的稳定 [5] - 公司持续向下游客户推介新产品和新技术,多品类零部件获得整车客户关键车型项目的配套定点,单车配套价值量有望持续提升 [5] 财务数据分析 - 2024H1营收772.92亿元,同比+0.42%;归母净利润28.63亿元,同比+0.76% [2] - 2024Q2毛利率11.7%,同比-0.8pct,环比-0.8pct;归母净利率4.0%,同比+0.5pct,环比+0.6pct,盈利能力同环比有所提升 [5] - 预计公司2024-2026年营收和归母净利润将保持5%左右的增长 [6]