公 司 研 究 光大银行（601818.SH） 2024 年 09 月 01 日 营收降幅缩窄，中期分红确定性增强 ——光大银行 2024 年中报点评 投资评级：增持（维持） 刘呈祥（分析师） 吴文鑫（分析师） liuchengxiang@kysec.cn 证书编号：S0790523060002 wuwenxin@kysec.cn 证书编号：S0790524060002 营收降幅边际缩窄，投资收益贡献较大 光大银行 2024 年上半年实现营收 698 亿元（YoY-8.77%），降幅较 204Q1 略有收 窄。净息差同比下降 28BP 至 1.54%，主要由于贷款收益率同比下降较多。2024Q2 单季营收-7.93%，降幅较 2024Q1 有所收窄，其中单季利息净收入、单季非息收 入分别-12.48%、+3.35%，非息收入的增长主要由投资收益高增贡献。2024H1 归母净利润为 245 亿元（YoY+1.72%），仍维持正增长，盈利能力平稳。考虑到 银行业整体扩表放缓、资产收益率持续下降，我们下调盈利预测：预计其 2024-2026 年归母净利润分别为 419/442/464 亿元（原值 435/470/5 ...